天下财经之投资者说 路雷专题

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天下财经之投资者说 路雷专题

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【名师讲座】:天下财经之投资者说 路雷专题 股票视频教程

【讲座容量】：367.8M

主讲人：首届中国股市民间高手大赛冠军、私募基金经理、投资总监：路雷

一、 如何选择投资目标和制定投资纪律

（一）如何选择投资目标：政府在十七大报告中首次提出 创造条件让更多群众拥有财产性收入 的说法，财产性收入必然会涉及到各种投资，除了实业投资外，还包括房产、黄金、储蓄、债券、保险、股票、收藏等，不同的投资目标，其承受的风险和收益也有所不同。一般来讲，合适的资产配置比例是股票/期货30%，房地产20%，债券20%，现金和银行存款15%，其他资产15%。由于每个人的财产规模、人生阅历、专业知识和风险承受能力差异较大，在这些投资目标中也会有所侧重。

无论选择何种投资目标应遵循以下几个原则：

1、 何时投资？越早越好。

2、 投资什么？选择自己熟悉的领域。

3、 怎么投资？一定要建立适合自己的投资体系。

4、 怎么对待投资？永远把风险控制放在第一位。

5、 如何提高投资能力？向投资大师学习，反复实践，自我总结。

6、 需要注意的事项？不能负债投资，不能超越自己的能力圈。

（二）如何制定投资纪律：由于投资任何品种都将面临各种不可控的风险，投资者亦应根据自身的情况做出适合自己的投资纪律，没有投资纪律的投资注定要失败。孙子兵法计篇中讲到的：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。故经之以五事，校之以计，而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰将，五曰法。这五事，在投资领域分别指：一为投资理念，二则牛市基础，三是地域优势，四选资金管理人，五即投资纪律。可见纪律是权衡战事胜败关键性因素之一。

无论你的投资纪律如何制定，应遵循以下几个原则

1、 投资纪律中什么思想最重要？保住本金为第一的思想贯穿整个投资纪律全过程。

2、 投资纪律中什么原则最重要？止损原则最重要，止损纪律一旦建立，就应坚决执行，没有任何理由。

3、 在具体操作前是否要提前做计划？一定要遵循投资前计划，投资中跟踪，投资后总结。

4、 何种投资纪律最有效？投资纪律无定法，多向同行业的大师、精英学习，而后使之更适合自己即可。

不管选择什么投资目标，制定什么样的投资纪律，目的都是为了解决稳定盈利。只有在正确的投资理念，成熟完善的投资体系之下，遵循投资正道，才有可能稳定盈利。

在国内投资股市的人数众多，因此下面以股市投资为例和大家交流一下何为投资正道，万物一理，殊途同归。希望朋友们通过了解股市投资正道，举一反三，对大家做其他品种投资时能有所帮助。

二、何为投资正道

正道者，即正确的道理和准则，也是指客观事物的本质规律

人间正道是沧桑，股市投资亦然。投资的正道包含四个方面：

1、 建立一套适合自己的成熟的投资体系。

2、 风险控制准则在整个投资体系中永远是第一位的。

3、 追求复利永远是投资的目标。

4、 不断提高自己的能力，以增强投资的确定性、稳定性。

下面分述此四点：

（一）建立适合自己的投资体系

1、投资哲学

投资行为来源于投资体系，投资体系来源于投资哲学，投资哲学来源于人生哲学。

哲学既然是所有学科的基石和基础，每个人在投资时必须要有自己的投资哲学，以此为框架，建立自己的投资体系。

哲学是理论化、系统化的世界观，是自然知识、社会知识、思维知识的概括和总结,是世界观和方法论的统一。

人生哲学是对人与人之间、人与社会之间如何联系和运转的理解，这些理解的不同，造成了人们处理事情方式的差异。

投资者所做的每一项决策均来自于他对市场运行机制的看法，这便是他的投资哲学。投资者的投资哲学都是自己人生哲学在证券市场上反映，因而产生了不同的投资理念和投资体系，不同的投资体系又产生了不同的投资行为。

无论入市长短、水平高低，每位投资者都有自己的投资体系（无论成熟与否），区别在于三个方面。首先在于是否主动建立并完善自己的投资体系。其次是建立的投资体系是否适合自己，三是在于能否知行合一，知本不易，行亦更难，知行合一尤为难。

投资者只有建立了适合自己的成熟的投资哲学和投资体系，才能清楚地知道自己想做什么，才能耐心地坚守在自己最擅长之处，克服人性的弱点（贪婪和恐惧），在投资中做到不盲从、不固执，方可达到长期稳定地盈利，做到快乐投资，享受投资。

投资哲学作为一种哲学，也必然是认识论和方法论的统一，认识论决定方法论，方法论反过来又验证、完善认识论。

2、认识论

孙子兵法云 知己知彼，百战不殆 ，认识论也同样包含对证券市场的认识和对自己的认识。

对证券市场的认识主要包括：

  投资的目的

  市场运行机制的理解

  如何理解证券市场的全球化

  其他投资品种对市场的影响

  股价涨跌的原因

  如何判断大势

  对技术分析的认识

  对价值投资的认识

  技术分析和价值分析的关系

  预测和对策的关系

  资金安全和风险控制

  复利

对自己的认识主要包括：

  定位

  自己的能力圈（知识体系和获取信息的能力）

  风险承受能力

  性格特点

  时间的自由度

  盈利预期

  资金状况

  操作习惯

  对待成败的态度

3、方法论

对证券市场和自己有了一个清晰的认识后，便为建立适合自己方法奠定了基础。

方法论中主要包括的以下内容：

  选择：价值投资与技术分析的选择和长中短线持股时间的选择。

  选股原则

  买入原则

  卖出原则

  风险控制原则

  总结归纳原则

  心态控制原则

4、投资流程

无论投资体系中的细节如何，大致都包括如下内容和流程：

（二）风险控制和资金安全

巴菲特讲投资的第一条原则是保本，第二条原则还是保本，第三条原则就是严格执行前两条原则。索罗斯说投资本身没有风险，失控的投资才有风险。

这两位世界顶级的投资大师的投资风格迥异，一位是价值投资者，研究的是企业的基本面，寻找的是安全边际，采取的是别人贪婪之时恐惧，别人恐惧之时贪婪的做法。一位是趋势投机者，研究的是价格的趋势，寻找的是方向，但他们都认为风险控制和资金安全是最重要的。所以说风险控制和资金安全永远是投资的第一要务。

其实，投资经营的项目就是风险，何为风险，风险就因为你不知道风险在哪里。体育项目中风险最大的项目可以讲是赛车，赛车英雄舒马赫即能安全的存活又能取得骄人的战绩，原因是他在这项高风险的运动中知道风险在哪里，其必然有一整套控制风险的措施。

中国战争史上最为壮观，最令人难以置信的人类历史上的奇迹，便是我党的二万五千里长征，这是一次最为生动的控制风险，保住资本的案例。

如果你不能控制风险，风险迟早就会控制你。

衡量一个人投资水平的高低，关键在其风险控制能力如何？

（三）追求复利

爱因斯坦说复利是世界上第八大奇迹。股神巴菲特巴菲特38年复利28.6%， 索罗斯26年复利35%，彼得林奇13年复合盈利29%。

按复利计算，14个5%或7个10%就翻倍，每月5%，1年赚80%，每月10%，1年赚214%。10万起始资金，每月复利3%，10年后市值是347万，每月复利5%，10年后市值是3489万。试想一下，十年前有10万资金的人俯拾皆是，10年后的今天拥有347万的是极少数，拥有3489万的人能有几人。10年时间其实也是弹指一挥间，从现在向后算会觉得10年时间真的好久，但从现在向前算，人们又会觉得过去的10年真的过的很快。

复利有两个难点：

一是人所共知但不执行，其原因是贪婪所致。

二是人往往可以解决小资金的复利而难以解决大资金的复利，因为大资金和小资金的投资理念、投资体系、投资手段差异很大。

（四）不断完善、不断提高

巴菲特早年学过技术分析，亲自绘制过股价图表，后来师从格雷厄姆，是其 价值投资理论 的忠实信徒，美国运通一役，标志着巴菲特的投资哲学由格雷厄姆向费雪的转变，巴菲特总说，自己是 85％的格雷厄姆 15％的费雪 ，实际上，他和查理﹒芒格一道开创了巴菲特自己的 价值投资理论 。

股神 巴菲特的投资哲学都在不断地完善和提高，何况我们这些中小投资者。随着人生阅历的不断增加，投资经验的不断总结，资金规模的不断增大，原先的投资哲学必定有需

股神 巴菲特的投资哲学都在不断地完善和提高，何况我们这些中小投资者。随着人生阅历的不断增加，投资经验的不断总结，资金规模的不断增大，原先的投资哲学必定有需完善和提高之处。

三、总结

几乎所有成功人士，不论各行各业，往往他的功夫在本专业之外。股票投资也不例外，功夫在盘外。投资既是哲学又是艺术，只有不断提高自己的哲学修养，增强自己的文化底蕴，胜不骄败不馁，平衡心态，做到有所为有所不为，从而提高自己并不断完善自己的专业体系。

综上所述，投资者只有把握投资正道，尊重客观事物发展的规律，抓大放小，量体裁衣，持之以恒，才可以真正找到适合自己的投资目标和投资纪律。

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追兰傻子

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破网而入

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韓美式亜熙

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dulvtianya

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heaven央墨

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巡阳舰队

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170107L

楼主加油，我们都看好你哦。大能猫是我的最爱！

Angel_凌儿

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破风刀

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